隨著三季報(bào)披露完畢，各大行為主體持續(xù)動(dòng)作也全線浮出水面。有意思的是，三季度公募機(jī)構(gòu)大幅減持銀行股，持倉比例從4.9%變?yōu)?.9%；然后大幅加倉了AI算力為首的TMT板塊，倉位飆升至40.16%，成為歷史第二高的抱團(tuán)記錄。
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從技術(shù)上也可反應(yīng)出來，即三季度銀行股經(jīng)歷了一波逆勢殺跌，而AI核心算力則是大幅暴漲。但讓人意外的是，盡管三季度銀行出現(xiàn)一波明顯殺跌，但近一個(gè)月來卻又重拾升勢，農(nóng)業(yè)銀行還歷史新高連連，直接帶動(dòng)了銀行為首的中特估重新走強(qiáng)。
這背后，龍軒認(rèn)為險(xiǎn)資繼續(xù)大舉加倉銀行的概率很大。統(tǒng)計(jì)顯示，三季度險(xiǎn)資持倉A股市值超過6500億，今年增持金額高達(dá)1000億！險(xiǎn)資作為風(fēng)險(xiǎn)偏好極低的資金，在銀行利率一降再降下，其追求的是穩(wěn)定高股息率的品種，因此銀行被其持續(xù)買入概率很大。
而銀行股走強(qiáng)下，今日其他板塊個(gè)股再次水泄，兩市超過8成個(gè)股下跌、創(chuàng)業(yè)板指再次大跳水創(chuàng)本輪調(diào)整新低。成交量也重新跌破2萬億，漲停個(gè)股也大幅減少不足60只了，活躍度明顯不如之前，這就是銀行等中特估走強(qiáng)下的蹺蹺板現(xiàn)象。
從盤面來看，銀行股的走強(qiáng)虹吸了不少優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌的資金。如醫(yī)美龍頭愛美客持續(xù)殺跌、新能源汽車龍頭比亞迪一個(gè)平臺破位后也持續(xù)殺跌、邁瑞醫(yī)療今年本來就趴在地下，近期再次持續(xù)殺跌收陰、更有保利發(fā)展等夕陽品種持續(xù)陰跌等。
可見，現(xiàn)在雖然大盤在4000點(diǎn)處磨蹭，但很多個(gè)股還是在3000點(diǎn)徘徊的，本輪就是結(jié)構(gòu)性牛熊的市場。而這背后，大的方面來看就是中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展到現(xiàn)在，面臨著轉(zhuǎn)型與升級、邁向高質(zhì)量發(fā)展局勢，那各行業(yè)發(fā)展肯定是不均衡的，反映到市場上則必然有強(qiáng)弱。
另外，現(xiàn)在創(chuàng)指頻頻跳水的困境，在于指數(shù)被科技、新能源所綁架，而本輪推動(dòng)這兩大主線的資金，雖然以機(jī)構(gòu)為主。但中國的機(jī)構(gòu)基本都是趨勢性投機(jī)者，價(jià)值投資的很少，在年末機(jī)構(gòu)排名壓力下，不少機(jī)構(gòu)等資金都會提前獲利了結(jié)，從而造成科創(chuàng)與創(chuàng)指的巨大的波動(dòng)。
還有就是，當(dāng)前散戶流入遠(yuǎn)不入去年10月份，那時(shí)候找龍軒開戶的都不少。而現(xiàn)在雖然漲到4000點(diǎn)，但散戶的熱情明顯不行，估計(jì)不少資金都在去年那一波追漲殺跌中被套了。因此現(xiàn)在增量資金是險(xiǎn)資，那市場風(fēng)格自然偏向銀行為首的中特估。
從歷史上看，大藍(lán)籌走強(qiáng)成交量又放不大下，其他板塊個(gè)股都走不強(qiáng)、反彈持續(xù)性也會差很多。因此現(xiàn)在的行情是比較多坑的，龍軒認(rèn)為當(dāng)前方向與節(jié)奏都必須配合好，才能吃點(diǎn)肉，否則就是賺白菜的錢、操白粉的心，性價(jià)比太低。
而方向上，若農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)新高，那其他三大行股價(jià)也會受到刺激，可適當(dāng)去搞點(diǎn)中特估。另一方面，創(chuàng)指今日再次跳水到20與30日均線，科技股也調(diào)整多日了，明日科技有望帶領(lǐng)創(chuàng)指反彈，此類股尾盤也有所動(dòng)作，但這也是短線方面的。
總之現(xiàn)在的行情，是比較渾濁的與不明朗的，一不小心可能就會吃大面。我們在實(shí)盤中，都應(yīng)該小心謹(jǐn)慎為主，倉位在自己舒服的狀態(tài)，然后跟上節(jié)奏即大膽干！
聲明：文中涉及的股票只作參考不作推薦，任何投資者若以此操作盈虧自負(fù)，龍軒在此謝過。
